即将上市的长江存储，遭遇利空：

SK海力士将重启NAND闪存生产基地——大连2号工厂的建设，计划在今年年底前引入设备，明年上半年正式投产。

新生产线产能为每月5万片，加上大连1号工厂现有的每月10万片产能，大连的总产能将增加50%。

韩企三星电子和SK海力士是全球存储双巨头，在DRAM和NAND两大核心品类中，合计市占率分别达到了65%和50%左右，而且拥有最尖端的技术。

三星在中国设有西安NAND闪存工厂，是它在海外最大的闪存基地，承担三星全球大约40%的3D-NAND的生产。

SK海力士在中国有三座工厂，分别是无锡的DRAM厂，大连的NAND厂和重庆的封装测试厂，在其全球版图中也比较重要。

韩国人只把成熟制程放在中国，先进制程优先放在国内，美国也这样要求他们。

三星和SK海力士在中国设立工厂有两个意图，一是中国生产效率高、成本低，可以增加其在全球竞争力；二是可以压制中国本土企业长鑫和长江。

SK海力士此次扩产，对即将上市的长江存储构利空。长江存储的主要产品就是NAND，长鑫主要是DRAM。

长鑫目前已经上市，市值突破了3.3万亿，成为A股新的市值冠军，甚至短暂超过了腾讯，在亚洲仅次于台积电、沙特阿美、三星和SK海力士。

市场预测长江存储2026年归母净利润大约在250到300亿左右，参考长鑫目前的估值，长江存储上市后市值大约在7500亿左右。如果人气好，也可能突破1万亿。

SK海力士在大连的扩产，有跟长江存储竞争的意味。

多家华尔街投行表示，AI驱动的存储芯片涨价势头或将放缓，但供应短缺局面短期内仍将持续。在韩国，由于担忧存储芯片行业见顶，多家券商下调了三星、SK海力士目标价大约30%

昨夜今晨，美国三大股指均微跌，费城半导体指数微涨0.87%。SK海力士涨4.7%，跟大连工厂扩产有一定关系。

人工智能领域有两个利空：

第一，美国数据中心新建禁令激增，近期美国42个州的142个城市爆发了反对人工智能数据中心的活动。

第二，美国有参议员要求OpenAI、Anthropic、Meta三大巨头立刻暂停前沿大模型研发、扩容、新模型上线，停止研发人类无法完全控制的 AI 系统；若企业拒不配合，参议院将出台强制监管法案、发起国会调查听证。

共和党中期选举“初战不利”，法官禁止美国邮政总署依据特朗普的行政命令限制邮寄投票。民主党的支持者更喜欢邮寄选票，特朗普认为2020年自己败选就是因为邮寄选票。

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